聚焦“复工复产”！多行业料迎快速修复一线私募看好这个板块

在a股市场短期运行仍跌宕起伏的背景下，近期多家一线私募开始未雨绸缪，提前深度聚焦复工复产，疫情恢复等投资主线。

其中，对于上海本地线下消费，汽车行业，高端制造业的复苏，各方普遍持较为积极的预期结合2020年全球疫情发生时的差预期和市场经验，多位私募人士表示，近期市场波动并未完全反映出对部分相关行业和个股未来表现良好的预期

多个行业有望迎来快速修复。

目前，多家一线私募也开始围绕复工复产等疫情修复主题，展开相关投资研究和组合布局。

伴随着疫情的好转和复工复产的大进展，我们相信三个方面会有明显的根本性修复世诚投资合伙人彭锡伟表示，首先是前期受疫情影响严重的汽车产业链和以新能源为代表的高端制造产业链相关板块前期主要受制于在建，供应链受到冲击伴随着疫情的好转和生产的恢复，供应面会逐渐恢复正常该板块近期股价反弹也比较强劲

二是前期因疫情而消失的食品饮料和高端消费板块第三，受疫情直接影响的交通，餐饮，旅游等行业也将明显受益于疫情的好转和市场恢复的积极进展

关注预期差异

近期a股市场部分板块出现结构性演绎但在很多私募机构看来，还有很大的预期差值得挖掘

明星投资首席研究官雷表示，由于疫情的影响，上海一些本地上市公司的生产出现了阶段性停滞，影响了他们第二季度的业绩和预期但实际的行业需求受到的影响比生产方面要小，尤其是那些开工率灵活的公司

考虑到市场估值，奶酪基金拟任基金经理庄宏东表示，不同上市公司在业绩修复上可能存在差预期，市场估值修复上的差预期也值得关注他认为，在过去的两个月里，市场投资者的情绪普遍谨慎，许多由长期业绩支撑的股票的估值已经达到历史低点未来伴随着上海复工复产，长三角经济企稳，相关股票乃至整个市场的整体估值中枢也将有机会提升

此外，从政策推动来看，方磊表示，在消费服务行业，中短期内促进消费可能是后续政策的重点从中期来看，消费的复苏可能没有市场担心的那么弱相关板块有优质公司值得关注

值得注意的是，多位受访私募明确表示看好汽车制造，汽车零部件行业和新能源汽车产业链。

刘俊刚说，他所在的机构前期已经布局了汽车行业在他看来，疫情下，大部分行业第二季度的损失很难在第三季度完全弥补，但汽车行业不同，促进汽车消费也是政策的重点方向之一此外，建业时代，兆万资产等私募机构也表示更看好汽车板块兆万资产总经理崔磊表示，在此次疫情对长三角制造业的影响中，汽车行业首当其冲结合产业政策对汽车行业的潜在照顾，相关领域隐含着较大的差预期和基本面修复的潜力

2020年的市场经验还是可以参考的。

对比2020年全球新冠肺炎疫情前后的市场情况，彭希希表示，2020年疫情在全球蔓延时，海外资本市场明显恐慌，a股市场也出现了一定的运行压力值得借鉴的市场经验是，投资者要认识到，股票投资一方面是管理风险和不确定性，另一方面本质上是寻找大概率的重点方向从长期来看，中国经济发展前景仍然值得乐观，投资者也应在市场大幅波动时保持信心

对此，上述受访私募人士也持类似观点刘俊刚表示，2020年a股的运行经验表明，投资者在市场悲观甚至恐慌的时候，尤其是市场整体估值水平处于历史低位的时候，要敢于出招，要能够克服人性的弱点庄宏东表示，当股价已经充分计提主要利空因素时，反而是一个很好的布局机会目前各部门都在不断出台经济扶持政策，货币金融环境相对宽松疫情过后，只要经济好转，市场上很容易出现一些好的投资机会

此外，从2020年a股的结构性表现来看，刘俊刚表示，2020年受疫情影响小，政策支持的行业中，业绩有保障，可持续增长的公司大部分走出戴维斯双击行情从这个角度看，a股市场可能再次出现长期强势的优质股票