军工概念大爆发宝色股份、天微电子20CM涨停6公司半年净利翻倍式增长

8月3日，a股国防军工板块继续上涨，板块个股涨停。

截至当日收盘，宝色股份、天微电子(688511.sh)涨停20cm天河防务(300397)等近10只股票。SZ)、广利科技(300480。SZ)、景嘉维(300474。SZ)、广信光电(688011。SH)和亚光科技(300123。SZ)涨幅超过10%。

此外，还有青岛双星、富森丽人(002818。SZ)、龙飞股份有限公司(002536。SZ)、爆破石航空(000697。深证，长城军工(601606。SH)、合力泰(002402。SZ)和中天火箭(003009...当日，申万国防军工指数上涨5.08%。

国防工业的市盈率是近五年来的新低。

近期军工板块持续走强，其中8月1日“国产大飞机C919完成取证试飞”消息发布后，大飞机概念股集体上涨。

数据显示，目前申万国防军工板块市盈率为66.33，为近5年来最低。在此背景下，不少机构认为当前板块估值处于历史低位或为较好的配置机会。

东方证券研究报告认为，军工板块估值仍处于历史低位。考虑到“十四五”期间军工板块的高度景气，我们看好军工板块的后续表现。从仓位变化来看，主动型基金的仓位进一步增加了产业链中上游的仓位，同时对军工集团的企业类别关注度有所提高。

东冠证券分析师卢认为，面对大国竞争带来的不确定性，各国开始加强自身军备或提高国防预算，预计国内外采购订单将大幅增长。

中泰证券研报也指出，此轮军工市场有基本面支撑，板块增长确定性高。板块估值已经进入向上修复的通道，修复空间仍然很大。建议超配军工。

该板块6家上市公司上半年净利润增幅超过100%。

据界面新闻统计，截至8月3日，申万国防军工指数89只成份股中，已有34家上市公司发布半年度业绩预告。除4家扭亏公司外，14家公司上半年实现正增长。

军工板块有6家上市公司上半年业绩有望翻番，分别是卢生通信、振华科技(000733。SZ)、钟兵宏建(000519。SZ)、光启科技(002625。SZ)、AVIC重机(600765。SH)和广联航空(300900。SZ)。其中，卢生通信以超过100倍的业绩增长上限被列为军工预增王。

鲁通信预计今年上半年盈利1亿元至1.35亿元，同比增长77.74倍至105.30倍。增长的原因是上半年公司所在的军工和通信行业整体发展趋势向好，订单逐步交付，盈利能力提高。

不过，也有不少公司预计上半年亏损。11家预亏公司中，冶炼空气亏损额最高，预计上半年净利润亏损1.3亿-1.6亿元。上半年公司收入同比增长。亏损原因是公司借款金额增加导致财务费用同比增加，汇率波动导致汇兑损失增加。

对于该板块的表现，兴业证券研报认为，展望中报，大部分产业链上中游变现能力较强的标的有望实现较高的同比业绩增长。总体来看，军工板块主流标的业绩有望实现稳定增长。

中航证券研究所认为，考虑到中报季度业绩的逐步披露和三季度“大旺季”的逐步确认，两者在时间上基本是同步重合的，这意味着从7月中下旬到8月底，一方面会逐渐发现军工中报难以超预期，更多的可能是平稳的同比和环比增长。另一方面会发现第三季度的军品订单特别满，生产节奏特别热，交货确认特别密集。以上两个因素会形成对冲因此，进入中报季后，军工板块可能会先以宽幅震荡为主，然后形成较为一致的预期，再进一步突破。这期间短期调整是很好的配置机会。